中证协发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交易行为管理》|界面新闻 · 快讯

12月31日，中国证券业协会发布通知：为规范和指导证券公司融资融券业务客户交易行为管理工作 ，促进融资融券业务的健康发展
，协会融资融券业务专业委员会在总结行业实践经验的基础上，形成了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》 ，现予发布
，供各公司参考借鉴。

融资融券业务自2010年开始至今，在提高市场流动性
、提升定价效率等方面发挥积极作用 。随着市场不断发展以及客户类型的多元化 ，有必要推动证券公司客户交易行为管理能力持续提升
。为此
，协会围绕证券公司两融业务客户交易行为管理若干场景，制定本示范实践。

《示范实践》分为总则、关联人识别与穿透核查 、客户异常交易行为管理
、防范客户“绕标套现
”交易管理、客户融券及证券出借交易管理共五章 。

具体如下：

（一）总则
。该章的内容主要包括：一是提出《示范实践》的起草背景及适用范围；二是明确《示范实践》作为指导性建议的适用方法；三是总结证券公司客户交易行为管理的基本原则。

（二）关联人识别与穿透核查 。该章的内容主要包括：一是明确证券公司关联人识别与穿透核查的重点 ，建议从实际受益人
，实控人及其一致行动人 、大股东
、董监高等特定投资者，机构法人及金融产品 ，跨业务、跨主体关联人等四个方面进行重点关注；二是区分客户类型为自然人 、机构客户
、金融产品，对不同客户类型的客户采取差异化的信息收集及关联关系识别方法
。

（三）客户异常交易行为管理。该章的内容主要包括：一是异常交易监控的基本要求；二是梳理证券公司异常交易行为管理的方式
，包括但不限于提醒、制止 、信用重检
、额度调整、限制交易以及建立内部黑名单制度等 。

（四）防范客户“绕标套现”交易管理
。该章的内容主要包括：一是从制度 、合同、员工
、系统设置四个方面整理了公司可采取的前端管控措施；二是证券公司对融资融券“绕标套现 ”行为风险账户进行监控的方法；三是“绕标套现
”实质发生后，公司可采取的分层压降举措。

（五）客户融券及证券出借交易管理 。该章的内容主要包括：一是强调证券公司应当加强投资者融券及证券出借行为管理 ，严格防范违规减持与不当套利等行为。对于有大额融券需求的客户
，证券公司应当设立更为严格的准入机制；二是从事前控制、事中监控 、持续管理三个阶段梳理客户融券交易管理方式；三是证券公司需要履行主动管理券源职责，做好客户出借准入管理 ，避免出借
、借入方合谋不当套利
。